Падать – страшно

Совместный проект «ПО» и ИК «БрокерКредитСервис»

«Чем выше заберешься, тем больнее падать» – гласит народная мудрость.

Видимо, спекулянтам, начавшим корректировку после затяжного роста, стало настолько страшно смотреть дальше вниз, что с понедельника прошлой недели они решили больше не баловаться, а попытаться забраться повыше – у них получилось. Рынок даже вышел на уровни исторических максимумов – цены никогда не стояли так высоко. Кое-где, правда, были слышны возгласы вроде: «Может, хватит расти?». Но когда строится пирамида, особенно финансовая, экстаз участников обычно настолько велик, что те из них, кто по каким-либо причинам сходит с нее раньше времени, потом очень сильно жалеют.

Цены на акции и облигации растут. Денег в стране меньше не становится. Рост русских акций еще сильнее привлекает международных спекулянтов, жаждущих заработать на повышении. Доходность государственных облигаций упала до уровня 5-7% годовых, и уже становится непонятным, откуда банки, предлагающие больше 10% годовых по вкладам, берут дополнительные 3-5%? Видимо, скоро произойдет существенное снижение этих самых ставок, а к тем банкам, которые останутся на прежнем уровне, я бы отнесся с подозрением. О чем это мы? Ах да, про рынок!

Кажется, патроны в обойме у игроков на повышение еще есть, и в большом количестве. Как говорит один мой знакомый трейдер – «бабло побеждает зло»: очевидно, в понедельник на рынок подвезли еще пару эшелонов этого самого «бабла». Днем с огнем было не найти акций, упавших в цене: ЛУКОЙЛ +5%, Сбербанк +8,3%, ГМК «Норильский никель» +2%, «Газ-пром» +4,5%, ну и так далее по списку. При том индекс РТС показал +4,5%.

Что и говорить, лето, а отдыхать не получается, прямо заставляют зарабатывать деньги.

Российский фондовый рынок, судя по всему, еще не готов к полномасштабной коррекции после продолжающегося на протяжении последних четырех месяцев роста. Несмотря на то, что многие участники рынка уже готовы к фиксации прибыли, говорить о скорой смене восходящего тренда пока рано. Так, в среду торги на российском фондовом рынке начались снижением цен по большинству бумаг. Пессимистично настроенные игроки с утра предприняли попытку начать фиксацию прибыли, но уже к обеду объем продаж иссяк, и рынок возобновил движение к новым максимумам.

Поддержку оказали и корпоративные новости, поступившие в понедельник с советов директоров «Норильского никеля» и «Связьинвеста». 17 августа 2005 года ГМКНорникель объявил, что его «дочка» ЗАО «Полюс» начало сделку по приобретению золоторудных активов в Сибири, стоимость которой оценивается в 285 млн долларов. Речь идет о приобретении трех якутских месторождений у ИГ «АЛРОСА». В результате сделки «Полюс» станет совладельцем крупнейшего в Якутии месторождения золота Нежданинское, а также Куранахского рудного поля и месторождения Кючюс. Кроме того, пресс-служба компании ГМКНорНикель сообщила что, акционеры компании на общем собрании 30 сентября рассмотрят вопрос о реорганизации золотодобывающих активов. В ходе реорганизации «НорНикель» передаст создаваемому ОАО «Полюс Золото» все акции ЗАО «Полюс» и денежные средства в размере 10 млрд руб. При этом акции ОАО «Полюс Золото» будут распределены среди акционеров ГМКНорНикель на пропорциональной основе, что может привести к увеличению спроса на бумаги компании.

Торговая идея: в случае если акции ГМКНорНикель смогут закрепиться на уровне 2000-2020 руб. за акцию, мы вполне можем ожидать продолжение повышения их стоимости. Ближайшими уровнями для фиксации прибыли в этом случае может стать район 2150 руб. в ближайшей перспективе. В случае роста цены выше указанного уровня следующей целью является цена в 2300 руб. за акцию. Неплохую поддержку акциям могут оказать положительные ожидания относительно реорганизации золотодобывающих активов, которые рынок может заранее заложить в цену. Открывать сделки на покупку имеет смысл после роста цены выше 2040 руб., с уровня 2050-2065 руб. за акцию. Приказ на ограничение убытка стоит разместить на уровне 1940-1950 руб.

Акции газового монополиста по-прежнему остаются одними из лидеров на российском фондовом рынке. Вновь возобновились переговоры по крупнейшему корпоративному кредиту в российской истории. Агентство Bloomberg со ссылкой на источники в банковской сфере сообщило, что «Газпром» близок к соглашению с рядом западных банков о привлечении кредита на 10 млрд долларов. Поставить рекорд на долговом рынке компания собирается для покупки «Сибнефти». По информации некоторых информационных агентств, окончательного решения об организаторах 10-миллиардного займа в «Газпроме» еще нет. Рынок, несколько опережая события, уверен в том, что «Газпром» ведет активные переговоры о выкупе у контролирующих акционеров «Сибнефти» в лице Millhouse Capital 72% акций компании. Еще 20% находятся в собственности «ЮКОСа» и арестованы Генеральной прокуратурой.

Торговая идея: При сохранении текущих объемов торгов и остановки снижения на уровне не ниже 102,5 руб., акции «Газпрома» получат новую возможность для продолжения роста. Открывать покупки стоит с уровня около 106 руб. Ближайшими уровнями для фиксации прибыли в этом случае станет район 112-113 руб. в перспективе ближайшего месяца. Приказ на ограничение убытка стоит разместить на уровне 103-103,5 руб.